author Publié par incwo2 Thu, 06 Aug 2015 08:03:00 GMT

En quelques mots, présentez-nous investbook.fr ?    

Investbook est la première plateforme de crowdfunding agréée par l’AMF pour l’investissement en obligations. Elle permet d’une part à des entreprises de se financer par emprunt obligataire et d’autre part à des investisseurs de souscrire à des obligations d’entreprises françaises avec des rendements attractifs.    

Comment vous est venue l’idée d’ouvrir les obligations à l’économie collaborative ?    

Mon cursus universitaire comportait une dominante sur les produits de taux et j’ai travaillé pour des banques internationales en couvrant l’ensemble des relations financières avec les grandes entreprises. Celles-ci contractent la majeure partie de leurs dettes sur le marché obligataire. Pour la simple raison que les investisseurs en obligations offrent une meilleure profondeur de marché et que les contraintes y sont moins fortes qu’avec des prêteurs bancaires. Si les grandes entreprises raffolent des obligations, pourquoi ne pas en faire profiter aussi les petites et moyennes entreprises ? En 2014 en France, le financement participatif couvrait les actions et le prêt, mais pas les obligations. J’ai donc créé Investbook, la première plateforme obligataire de crowdfunding.


Quelle est la particularité d’une plateforme de crowdfunding pour la souscription d’obligations de PME  ? 

La particularité est triple : réglementaire, financière, et qualitative. 

  • Réglementaire car les investisseurs ont le droit de prêter autant qu’ils le souhaitent dans la limite de 1 million d’euros. Ils peuvent investir en tant que personne physique ou morale. 
  • Financière car un investisseur obligataire sur Investbook perçoit des intérêts (taux de coupons) et des amortissements annuels. Le rendement est fixe, stable et surtout connu dès le départ car la durée, l’amortissement et le taux de coupons sont définis au préalable dans le contrat obligataire. 
  • Qualitative car une plateforme obligations régulée par l’AMF se doit de respecter des procédures fortes. Il nous est imposé de connaitre et valider les investisseurs au moyen d’un test d’adéquation, en respectant des standards de sécurité et de fiabilité élevés, au même titre qu’un établissement financier. Par ailleurs, Investbook analyse, sélectionne et accompagne les PME dans le temps.  

Rappelez-nous ce qu’est une obligation ? 

Du point de vue du placement, une obligation est un titre financier représentatif d’une créance. En y souscrivant, l’investisseur prête de l’argent sur une durée, moyennant des intérêts appelés des coupons, généralement payés annuellement, et un remboursement par amortissements ou in fine. Du point de vue d’une entreprise (ou d’un Etat), une obligation est un titre financier représentatif d’une dette. Lors d’une émission obligataire, l’entreprise emprunte de l’argent.   

Investbook : comment ça marche ? Qui peut investir et combien, y’a t-il un minimum ? 

Il est possible d’investir en tant qu’individu directement ou via sa holding patrimoniale. Les entreprises peuvent également souscrire à des obligations, c’est un bon moyen d’optimiser leur trésorerie.  Chaque investisseur doit au préalable satisfaire un test d’adéquation. Nous devons nous assurer de sa situation, de sa compréhension des risques, de sa connaissance des produits de placement et de son expérience en matière d’investissements.  Le montant d’investissement minimum est de 1.000€, le plafond réglementaire étant fixé à 1.000.000€.

Nous recommandons à tout investisseur de diversifier ses placements et de ne pas investir une somme dont il aurait besoin à court terme ou qui représenterait une part trop importante de son patrimoine.  

Combien cela rapporte et à quel terme ? 

La maturité des obligations sur Investbook se situe entre 2 ans et 5 ans. Les taux de coupons sont compris entre 5% et 12% l’an selon le profil de risque des entreprises émettrices. En prenant un exemple d’investissement de 10.000€ sur des obligations de maturité 4 ans et de taux de coupons 7%, avec un remboursement par amortissements annuels linéaires, le gain de ce placement financier est de 1.750€ soit un rendement final de 17,50%. Outre le fait que la rémunération soit attractive, le principal avantage de cet investissement est que son rendement est connu dès le départ car fixé dans le contrat obligataire. 

Qui sont les PME dans lesquelles investir ? Sur quels critères les sélectionnez-vous ? 

Nous sélectionnons des PME françaises de tous secteurs, avec au minimum 3 ans de bilan, un chiffre d’affaires compris entre 500.000€ et 20.000.000€ et des résultats bénéficiaires ou proches de l’équilibre.   Les dossiers sélectionnés font l’objet d’une analyse approfondie sur 3 niveaux : 

  • Le volet humain : rencontre systématique avec les dirigeants, visite des bureaux et/ou des outils de production, analyse de la gouvernance et de la structure organisationnelle.
  • Le volet extra-financier : analyse de l’environnement et de la concurrence, étude du modèle économique, forces et faiblesses de l’entreprise, identification des facteurs de risque.
  • L’analyse financière : analyse des comptes historiques, des ratios et du plan d’affaires. Nous disposons également d’un modèle interne de notation et de stress test pour évaluer le profil de risque de chaque société.

Chaque dossier est présenté à notre comité des risques qui valide, conditionne ou rejette la mise en place des offres de financement participatif que nous proposons à nos investisseurs.   

Quelles sont les priorités à venir pour investbook.fr  ? 

Nous évaluons plusieurs entreprises dans le cadre des lancements d’émissions obligataires prévues en septembre/octobre 2015. Notre priorité est de sélectionner des PME saines, solides et génératrices de revenus pour notre communauté d’investisseurs. Nous avons posé les bases d’une organisation efficace et de procédures fortes, notre priorité étant d’offrir un service haut de gamme aussi bien aux entreprises que nous accompagnons qu’aux investisseurs avec qui nous nous inscrivons dans une relation pérenne et à forte valeur ajoutée. 

Quels conseils aimeriez-vous partager avec des créateurs ou dirigeants qui recherchent des fonds pour développer leur activité ? 

Diversifiez ! En effet, la base du financement d’entreprise est de diversifier ses sources, qu’elles soient actionnariales, bancaires ou obligataires. Mon conseil est donc de construire son entreprise avec la plus grande cohérence quant à son identité, ses résultats financiers, sa gouvernance, sa structure organisationnelle, sa politique de gestion, et son projet de développement. Tous ces éléments doivent constituer un ensemble stable permettant d’offrir aux investisseurs obligataires visibilité, confiance, stabilité et récurrence.  

Si nos utilisateurs sont intéressés par votre offre, comment vous contactent-ils ?

Entrepreneurs utilisateurs d’incwo.com qui répondez aux critères de sélection évoqués ci-dessus, Investbook vous propose une analyse financière gratuite de votre entreprise. Remplissez ce formulaire et nous vous contacterons sous 48 heures.